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分析师将苹果视为奢侈品类股票的目标股价为415美元

     时间:2020-10-27 18:40:05

苹果的股价在2019年上涨了86.1%,这主要是因为苹果对iphone11的巨大需求,以及它不断增长的服务业务。截至12月31日的季度,苹果公布了918亿美元的季度收入,比上年增长了9%,超出了分析师的预期。

腾讯证券(TencentSecurities)2月12日电一些跟踪苹果的分析师表示,该股估值过高,但Evercore分析师Amitt&183;DaliaNani(Amitdaryanani)不同意这一说法。

他说,苹果股票的售价低于预期,因为在预测其业绩时,很难对其进行正确的分类。他说,将苹果和科技公司视为一家消费者或奢侈品公司,而不是将它们归类为一个类别更有意义。

在最近的一项研究中,达莉亚·纳尼(DaliaNani)保持了该公司的优异评级,目标股价为365美元。在他的报告中,他对该公司的估值是其服务业务价值的8.5倍,是苹果手表等可穿戴设备价值的4.5倍,是其他硬件价值的3倍。假设苹果硬件业务进一步增长,该公司的目标股价为415美元。

苹果股价在2019年上涨了86.1%,主要是因为iphone11的巨大需求,以及它不断增长的服务业务,包括iCloud、iTunes、appstore、applenews、applemusic、ApplePay和APPLETV+。苹果在截至12月31日的季度公布了918亿美元的季度营收,比上年增长了9%,超出了分析师的预期。

其中,可穿戴设备也是该公司一个成功的细分部门。新推出的Airpodspro在这个假日季已经售罄。苹果手表去年的销量为3070万件,比2018年增长了36%,首次超过了瑞士手表行业。

达里亚纳尼说,把苹果和其他大型科技公司归类是有问题的,因为苹果的商业模式侧重于销售硬件,而不是软件,后者的利润率增长幅度很高。因此,他认为将苹果与消费者和奢侈品牌结合起来更有意义。

通过这种方式将苹果与全球五大消费品公司进行比较,达里亚纳尼指出,按照EV/FCF(现金流的相对估值)衡量,苹果目前的股价已经缩水了30%。根据市盈率计算,苹果的股价已经缩水了5%.他说,这种低估毫无意义,因为其他五家公司的增长预期、利润率和资本回报率都低于苹果(Apple),而可口可乐、宝洁、雀巢、百事可乐(PepsiCo)和耐克(Nike)的资本回报率都低于苹果。因此,Darianani预测,如果苹果的EV/FCF升至控制组的中值,股价将达到425美元。

此外,Darianani还将其与七家奢侈品公司进行了比较,认为苹果在爱马仕、加拿大鹅、lvmhmo?nnessyLouisvuitton、欧莱雅(L‘Oréal)、世界最大眼镜制造商essilorlimottica(全球最大的眼镜制造商)和蒂凡尼(tiffanyco.)拥有理想的市场地位。如果苹果的市盈率上升至控制集团的中值,股价将达到405美元。

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